[뉴스토마토 김세연기자] 우리투자증권은 22일
고려아연(010130)에 대해 금속가격 상승세 둔화가 주가에 반영될 것이라며 매수의견과 함께 목표주가를 이전 47만원에서 45만원으로 하향조정했다.
변종만 우리투자증권 연구원은 "2004년부터 시작된 주가의 상승 동력이었던 국제 상품가격 상승 싸이클과 2011년 상반기 생산캐파 증설, 글로벌 금융위기 극복을 위한 주요국의 양적완화 등이 모두 약해진 상황"이라며 "금속가격 상승 모멘텀이 약화된데다 경기회복에 대한 기대감이 커지면서 금, 은 등 귀금속 가격의 상승은 둔화될 것"이라고 설명했다.
이어 "상반기중 은의 생산능력이 기존 2천톤에서 4천톤으로 증가할 것으로 예상되지만 실제 생산량 증가로 이어지기 위해서는 은 함유량이 높은 정광구매를 늘리거나 주요 목적금속의 생산을 확대하기 위한 설비투자가 동반되어야 한다"고 지적했다.
4분기 실적에 대해 변 연구원은 "K-IFRS 개별기준 실적은 매출액은 1조3090억원, 영업이익은 1710억원으로 시장컨센서스 대비 각각 하회할 것"이라고 진단했다.