최정욱 대신증권 연구원은 "현 주가 기준으로 교환비율이 결정되고 외환은행과 주식교환이 이루어진다고 가정할 때 BPS(주당순자산가치)와 레버리지는 하락하지만, EPS(주당순이익)가 소폭 상승하고, ROA(자산수익률)와 ROE(자기자본이익률)는 크게 개선될 것이라고 예상했다.
실적 정상화 기대감도 점차 부가될 것으로 보인다.
최 연구원은 "4분기 실적은 부진하겠지만 올해는 M&A(인수합병) 위로금 등 합병비용이 소
멸되고, 외환은행 이익 개선으로 그룹 순익이 경상적인 수준으로 정상화되면서 실적에 대한 우려도 크게 완화될 것"이라고 전망했다.
최 연구원은 "최근 반등에도 불구하고 밸류에이션이 저평가되어 있는데다 모멘텀도 지속될 것이라는 점에서 추가 상승 가능성이 충분하다고 판단한다"며 은행업종 최선호주로 꼽았다.