세아베스틸, 롤마진 개선 기대-이트레이드證

[뉴스토마토 곽성규기자] 이트레이드증권(078020)은 8일 세아베스틸(001430)에 대해 원료 가격 하락에 따른 롤마진 개선이 기대된다며 목표주가 3만4000원에 투자의견 매수를 유지했다.

 

세아베스틸의 국내 특수강 시장 점유율은 1분기 기준 49%이며 고급합금강의 경우 58%로 높기 때문에 제품 단가 협상시 비교적 유리한 위치에 있는 것으로 분석된다.

 

강태현 이트레이드증권 연구원은 "5월은 연휴로 인한 조업 일수 감소로 국내 철스크랩 가격 약세가 예상된다"며 "2분기 철스크랩 가격은 1분기 대비 하락할 것"이라고 밝혔다.

 

강 연구원은 "그러나 변동폭은 크지 않아 2분기 자동차용 특수강 판가인하는 없을 것"이라며 "특수강 봉강 평균판매가격(ASP) 역시 1분기 수준으로 유지될 것"이라고 판단했다.

 

이에따라 세아베스틸의 2분기 롤마진은 원가 하락에 따라 전 분기 대비 개선되고 영업이익도 증가할 것으로 예상된다.

 

강 연구원은 "세아베스틸은 올해 실적 증가와 더불어 이익의 질이 개선될 것"이라며 "투자비용 감소, 차입금 감소로 인한 이자비용 감소 및 대형단조 부문의 적자 폭 역시 예상되기 때문"이라고 전했다.