사조산업, 지분변동 영향 적을 듯-SK증권

[뉴스토마토 김형석기자]SK증권은 4일 사조산업(007160)에 대해 지분승계 관련 계열사별 빈번한 지분이동으로 실적 변동성이 컸지만 실질 수익은 변함이 없을 것이라고 전망했다. 투자의견과 목표주가는 각각 '매수'와 1만2000원을 유지했다.

 

김승 SK증권 연구원은 "당사는 지난해 연결기준 매출과 영업이익은 각각 9052억원, 341억원으로 전년 동기 대비 각각 30.6%, 41.0% 감소했다"면서도 "이는 지분승계 관련 계열사별 빈번한 지분이동으로 인한 사조해표, 사조대림 등의 실적이 연결실적에서 제외됐기 때문"이라고 말했다.

 

김 연구원은 "연결 대상이던 두 회사의 실적이 지분법을 통해 관계회사투자손익으로 영업외 수익에 반영되고, 세전 이익에 더해져 사조산업의 순이익에도 반영되게 된다"며 "지분 변동으로 인해 사조산업의 지분율이 낮아진 만큼 순이익으로 계상되는 금액이 일부 작아질 수 있지만 연결로 반영될 때와 비교해 큰 차이는 없을 것"이라고 설명했다.

 

이어 "참치어가, 원유가격 등도 우호적"이라며 "횟감참치 가격은 일본을 중심으로 눈다랑어 등 주요 어종의 가격이 상승하고 있고 국제유가는 배럴당 35~40달러 수준에서 하향 안정되고 있다"고 덧붙였다.

 

김형석 기자 [e-mail]